<配资网站>第九十八期北京市检三分院：警惕场外配资违法，远离高风险

第九十八期

北京市检三分院

炒股资金不够可以开外挂？

警惕场外配资涉嫌违法

大家好，之前我们介绍了融资融券业务，了解到符合条件的投资者申请开通融资融券业务，在资金不足的情况下可以通过向证券公司融资放大资金量，从而在证券交易过程中得到获取更大收益的机会。融资业务可以看作是向证券公司借钱炒股，那么如果不按照融资业务的规定向证券公司借钱，而是向其他个人或者公司借钱，那么就涉及场外配资的问题。今天，小证和各位聊一聊关于场外配资的话题。

注意啦！！！

先说结论

场外配资是一种风险极高的资金放大方式第九十八期北京市检三分院：警惕场外配资违法，远离高风险，各位投资者要擦亮双眼、拒绝杠杆诱惑、远离场外配资。

下面展开说说

场外配资含义和特点

场外配资，是指融资融券（场内配资）以外的股票配资公司公开借钱给客户炒股。

场外配资本质上是一种资金借贷关系，配资公司将自有资金和从市场募集来的资金通过平台借给投资者，实现投资者的杠杆交易。配资公司提供证券账户和资金，收取利息。

场外配资的杠杆率远高于融资融券，融资融券的杠杆率是1:1，而场外配资的杠杆率能够达到1:5甚至1:10。开设融资融券账户有账户资金、账户时长等要求，而场外配资则没有规定。同时，为了确保出借资金的安全，配资公司实时监控客户账户资金情况，设置平仓线和预警线，当客户资金到达预警线，配资公司会通知客户自行减仓或补保证金，一旦客户资金触及平仓线，配资公司有权立即平仓。

举 例

投资者本金为10万元，杠杆为5倍，那么投资者就一共有60万资金。若投资者账户出现10%盈利，则意味着该投资者投入的10万元本金可获得高达60%的收益，即6万元，显著放大了收益。若股市出现大幅震荡，则会面临亏损放大的风险。以警戒线为本金亏损88%、平仓线为本金亏损92%的标准为例，如果投资者账户亏损超过8.8万元，配资公司便会提醒投资者追加保证金；当亏损超过9.2万元时，投资者就会被强制平仓。

场外配资的相关风险

有观点认为，场外配资活动中高比例的融资杠杆，可谓金融市场的“鸦片”。

一、从整体资本市场的角度。场外配资中的配资公司为了追求业绩，存在无法正确识别客户风险承受能力、违规给予客户过高的融资杠杆、风险控制手段严重缺失等重大监管漏洞。与融资融券业务有统一明晰的业务规则、透明的市场数据不同，场外配资的杠杆比例、证券折算率、平仓线均无统一标准，场外配资的杠杆资金比重、强制平仓对市场冲击力等影响难以形成明确统一的判断，也可能给资本市场的稳定发展带来风险。

二、从违法犯罪的角度。为贯彻落实“零容忍”工作要求，中国证监会在2022年6月发布了八个“场外配资典型案例”，涵盖了场外配资可能涉及的几种违法犯罪类型。

出借账户型场外配资

行为人吸引客户注册公司平台会员，公司收取客户资金、为客户配资、使用特定账户进行股票交易活动并收取手续费，违法活动期间共收取资金3800余万元。行为人违反国家规定，未经国家有关主管部门批准非法经营证券业务，扰乱市场秩序，情节严重，其行为已构成非法经营罪。

系统分仓模式的场外配资

行为人作为配资公司的实际控制人与其手下的业务总监，利用公司开发的手机APP为客户提供股票交易账户（系子账户）。客户在APP里的子账户上操作股票交易，配资公司在券商开设的母账户实时同步在证券交易所进行的交易。同时，公司为客户提供本金3至8倍杠杆的配资资金，并按配资额收取利息。配资公司通过赚取利息差和交易佣金差获利。多个行为人未经国家有关主管部门批准非法经营证券业务，扰乱市场秩序，情节特别严重，均构成非法经营罪。

虚拟盘诈骗模式的场外配资

行为人通过互联网购买、建立某虚假股票配资平台，并成立配资公司。行为人以配资买卖股票可获高额回报为诱惑，诱骗他人向其公司账户入资进行股票投资，但被害人投入的资金并未进入真正的证券交易所，行为人以此骗取被害人的投资款130余万元。行为人以非法占有为目的，采用虚构事实、隐瞒真相的方法骗取被害人财物，数额特别巨大，其行为已构成诈骗罪。

技术提供商为场外配资活动提供帮助

行为人在明知他人可能利用信息网络实施犯罪的情况下，组织制作仿冒的“同花顺”炒股软件，并以30万元的价格出售。同时，在明知市场上有正版同花顺炒股软件、“同花顺”软件系仿冒，且在软件运行、日常维护、沟通过程中应能认识到该软件被他人用于实施犯罪的情况下，仍然为该软件的运行提供维护、技术支持，为他人利用该软件实施网络犯罪提供条件，致使多名被害人受他人诱导下载并使用上述仿冒“同花顺”软件进行配资炒股，资金损失达390余万元。行为人明知他人利用信息网络实施犯罪，为其犯罪提供程序、技术支持，情节严重，其行为已构成帮助信息网络犯罪活动罪。

营销推广服务方为场外配资活动提供帮助

行为人为推广配资业务，从微信好友处购买公民个人手机号码10.4万余条，后组织公司业务员拨打8万余条手机号码推销业务，发展多名客户进行股票配资并从中谋取利益。行为人违反国家有关规定，非法获取公民个人信息，情节特别严重，其行为已构成侵犯公民个人信息罪。

行为人明知配资公司不具有经营证券业务资质的情况下，仍然为配资公司的交易平台、手机应用进行推广招徕客户，并收取佣金6700余万元。行为人伙同他人在线炒股配资，违反国家规定，未经国家有关主管部门批准，非法经营证券业务，扰乱市场秩序，情节特别严重，其行为已构成非法经营罪。

三是从民事合同的角度。目前司法实践中已经形成了“场外配资合同”无效的共识。审判机关认为，在场外证券配资合同中，配资方未经金融监督管理部门批准，私自按杠杆比例，将自有资金、信托资金或其他来源资金出借给融资方用于买卖股票，该种场外配资模式脱离国家的证券监管，直接冲击证券市场的资金运用方式和风险防控机制，违反我国证券法有关账户实名制及证券业务监管的强制性规定，对个人、社会和国家的利益造成了损害，故场外证券配资合同应认定为无效合同。

检察官提示

01

场外配资系违法活动，严重时涉嫌刑事犯罪，坚决不要从事场外配资活动，亦不能为其提供帮助；

02

以场外配资形式融资风险高，投资者要学会拒绝资金杠杆诱惑，通过正规融资融券进行交易，避免发生严重亏损；

03

如遭遇场外配资违法犯罪活动侵害，记得及时向公安机关报警或向中证中小投资者服务中心等机构反馈，有效维护自身合法权益。