<配资网站>配资公司操纵市场案曝光：80后与50后联手，罚没2.65亿创纪录

当配资公司放胆操纵市场，注定是一场无法全身而退的豪赌。

伴随着A股市场回暖，股票配资活动有所抬头。6月24日，证监会网站公布一起配资公司操纵市场案，涉案人通过操纵45个账户、运用资金优势连续买卖、虚假申报等方式，致使操纵个股股价在13个交易日内累计上涨26.35%，获利超过六千万。

从处罚结果来看，两名涉案人员合计罚没金额近2.65亿元，创今年以来罚没金额之最。

“80后”+“50后”分工明确

根据证监会行政处罚决定书，此次涉案的责任人分别为一名“80后”（张平）和“50后”（孙忠泽），二人联手导致了这次操纵市场案。

决定书指出，为从事配资买卖股票业务，张平、孙忠泽等人成立了上海万毓投资咨询有限公司作为运营平台。从分工上来看，张平负责股票交易决策，孙忠泽参与寻找交易账户及资金划转。

天眼查信息显示，万毓投资成立于2016年1月，注册资本为1000万元。其中，张平为持股32%的二股东；孙忠泽为持股28%的三股东，且在公司任职监事。

决定书显示，根据万毓投资交易员指认、与张平、孙忠泽合作的配资中介指认及提交的相关证据、相关证券账户中资金来源或去向、委托下单的IP、MAC地址等证据，可以认定在2016年11月10日至28日期间，张平、孙忠泽控制45个证券账户进行证券交易，采用连续交易、在自己实际控制的账户间交易、虚假申报的手段操纵“柘中股份”。

就具体操作金额来看，两人累计买入3427.56万股，成交金额8.27亿元，累计卖出3427.56万股，成交金额8.95亿元，扣除交易税费后获利6618.99万元。

对此，证监会决定：对张平、孙忠泽没收违法所得6618.99万元，并处以1.99亿元罚款，其中，对张平没收违法所得5295.19万元，并处以1.59亿元罚款；对孙忠泽没收违法所得1323.80万元，并处以3971.39万元罚款。

此次案件，涉及法律条文：

《证券法》第七十七条：禁止任何人以下列手段操纵证券市场：

（一）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；

（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；

（三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；

（四）以其他手段操纵证券市场。 操纵证券市场行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。

集中资金优势迅速拉盘，3大操纵手法曝光

操纵市场的“套路”大多一致，但对于一次性可操控大量账户的配资公司而言，其“路子”之野仍令人惊讶。

根据证监会行政处罚决定书，涉案人张平、孙忠泽通过控制45个账户，共通过三大手段操纵“柘中股份”：

一、集中资金优势、持股优势连续买卖。

携大额资金之势杀入市场联合连续买卖，是每个操纵市场案的第一步。而从买入量、卖出量、实际控制流通股份数量等数据来看，此次涉案人操纵“柘中股份”程度匪浅。

证监会指出，在2016年11月10日至28日的13个交易日期间——

买入量：涉案账户组买入成交量占当日市场成交量的比例超过10%的有6个交易日，超过20%的有3个交易日，其中在2016年11月11日买入成交占比达到最高，为31.53%。

卖出量：账户组卖出成交量占当日市场成交量比例超过10%的有5个交易日，超过20%的有3个交易日，其中在2016年11月24日卖出成交占比达到最高，为30.24%。

持股量：账户组实际控制的流通股份数占“柘中股份”当日实际流通股份总数比超过10%的有9个交易日，超过20%的有5个交易日，其中在2016年11月17日持仓占流通股比达到最高，为25.88%。

在13个交易日中，账户组在12个交易日有买有卖，在多个交易日中多次委托买入价格高于委托前一刻市场成交价，甚至高于委托前一刻卖委托第5档价格，或委托买入量高于委托前一刻市场前5档卖出委托总量。

二、在自己实际控制的账户间交易。

证监会指出，在13个交易日中，账户组在8个交易日存在在自己实际控制的账户间交易的行为配资公司操纵市场案曝光：80后与50后联手，罚没2.65亿创纪录，在多个交易日存在以高于委托前一刻卖委托第1档价格、甚至高于委托前一刻卖委托第5档价格对倒成交的情形。

三、虚假申报。

在13个交易日中，账户组在4个交易日存在虚假申报行为，具体方式为：一是在涨停价买盘远大于卖盘的情况下，反复、大量以涨停价申报买入“柘中股份”，继而撤单后再申报；二是在申报买入委托部分成交后迅速将仍在1档的买入委托撤销。

在涉案人一系列违规操作下，“柘中股份”股价实现了迅速翻红。据决定书数据显示，2016年11月10日至28日期间，“柘中股份”累计上涨26.35%，期间最大涨幅达到68.18%。同期中小板综合指数累计上涨1.21%，“柘中股份”累计涨幅偏离中小板综合指数25.14个百分点。

在此次操纵市场案中，涉案人孙忠泽提出申辩意见称，自己不知悉张平具体交易股票的情况，且证券账户和资金由张平操作，配资协议也由张平签字，认为自己未参与操纵“柘中股份”，请求免于处罚。

对此，证监会认为，孙忠泽在与张平合作炒股过程中，参与出资和盈利分成，知悉张平的交易情况，参与寻找账户和资金划转，应当认定张平、孙忠泽构成共同操纵“柘中股份”，对孙忠泽的意见不予采纳。

谨防成为“接盘侠”

据证监会披露数据显示，2018年全年，证监会共作出行政处罚决定310件，同比增长38.39%；罚没款金额106.41亿元，同比增长42.28%。操纵市场类案件38起，且大案频出，罚没款金额也屡创新高。其中，北八道控制包括配资账户在内的301个证券账户操纵多只股票被处罚，罚没款总额超50亿元；自然人高某通过信托计划等方式放大资金杠杆，对“精华制药”实施了操纵行为，罚没款共计17.95亿元。

券商中国记者根据公开信息不完全统计发现，除此次处罚外，今年以来另有5份涉及操纵市场的行政处罚决定书公布，合计罚没金额约在6800万元。其中4起行政处罚公布时间集中于年初，均涉及操纵开放性指数基金。

针对操纵市场案例，陕西证监局此前提示称，投资者进行证券投资时，应树立价值投资和理性投资理念，对市场、行业和公司情况冷静分析，警惕市场操纵者兴风作浪，制造虚假繁荣。如果盲目跟风炒作，极易被市场操纵者利用，造成惨重损失。跟风炒作、追涨杀跌就是刀口舔血，小心天上掉下来的“馅饼”变成市场操纵者的“陷阱”和“利刃”，成为市场操纵者的高位“接盘侠”。

值得注意的是，随着今年以来A股市场逐渐回暖，股票配资活动有所抬头，各种场外配资公司通过各种形式开展“营销”，违法违规行为也时有发生。此次公布操纵市场案的违法事实虽发生在2016年，但仍给市场敲了警钟。

2月25日，证监会新闻发言人表示，证监会对场外配资报道增多的情况将密切关注，并将依法加强对交易的全过程监管。而在4月16日，证监会再次提醒广大投资者提高风险防范意识，远离场外配资，以免遭受财产损失。除证监会外，青岛、江西、天津、广东等多地证监局也积极做出关于场外配资活动的风险警示。

证监会新闻发言人表示，所谓的场外配资平台均不具备经营证券业务资质，有的涉嫌从事非法证券业务活动，有的甚至采用“虚拟盘”等方式涉嫌从事诈骗等违法犯罪活动。证监会高度关注资本市场场外配资情况，坚定不移地打击违法违规的场外配资行为，坚决维护投资者合法权益和资本市场正常秩序。

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