<配资网站>炒股多年常听爆仓故事，融资融券如何驾驭才不致倾家荡产？

炒股多年，常常听到关于爆仓的故事，有些爆仓甚至让人倾家荡产，被爆仓的人也始终得不到大家的同情炒股多年常听爆仓故事，融资融券如何驾驭才不致倾家荡产？，因为这种人一般被定义为赌徒。

在好奇心的促使下，我也想过开通融资融券，但如何驾驭融资融券，这很关键。

要驾驭，就必须要充分了解。

当了解后，我发现，融资融券并不是恶魔，任何一个工具只要使用恰当，就不会反噬自身。

能反噬自己的其实是无知和急于求成。

何为爆仓？

股票爆仓:指的是投资者在杠杆交易中，由于股价的剧烈波动导致其账户中的保证金（也就是自有资金）不足以维持担保比率，从而被券商强制平仓（强制卖出所有股票）的现象。

也就是说，爆仓的结果是投资者的本金亏光了，手中的股票被系统强制卖出，彻底出局。

爆仓的核心在于杠杆。

几个重要概念

杠杆:也就是投资者向券商借钱的比例。

目前A股的最大杠杆比例是1:1。

举个例子，比如自己出10万，券商借10万，那你手中就有20万。

当然各大券商的杠杆比例都不同，还是要自己去找开户券商谈。

另外，并非所有股票都能获得最高杠杆。也就是不同的股票有不同的杠杆率。

通常，高风险、高波动性的股票不能用它融资或只能融到较少的资金；大盘蓝筹股的融资率较高。

天下没有免得的午餐，向券商借钱，他们除了要收取资金利息，还有要求维持担保比例。

维持担保比率:整个账户资产（自有资金+融资买入的股票+融券卖出所得现金）与欠券商债务的比例。

这一比率是融资融券业务中的核心风控指标，它直接关系到账户是否安全，是否会面临被强制平仓（爆仓）的风险。

维持担保比率有几个值是非常重要的，具体看下图:

1. 提取线（300%）

维持担保比率 > 300% 时，可将超过300% 部分的资金或证券转出信用账户到普通账户进行使用。

也可以理解为，当这一比率＜300%，账户里面的资金是不能转入普通账户的。

（融资融券后的账户为信用账户，不超过提取线，资金不能随意提取）

2. 警戒线（150%）

维持担保比率下跌到150%以下时，券商会进行风险预警信号。提示方式通常为短信、APP提示。

3. 平仓线（130%）

这是生命线！当比例下跌到130%以下时，券商会正式发出追加担保物通知。

一般要求：必须在合同约定的时间内（通常是2个交易日内），通过追加现金或提交其他可充抵保证金证券的方式，使维持担保比例重新回到150%以上。

如果不采取行动，券商将有权在到期日执行强制平仓。

4. 紧急平仓线（~110%）

如果未能及时追加担保物，且比例继续下跌到110%-120%，券商会立即启动强制平仓程序。

券商会不计价格地卖出持仓股票（融资买入的）或买入股票（用于归还融券负债），直到账户维持担保比例回到安全水平（通常是140%以上）为止。

且强制平仓的损失和费用全部由投资人承担，而且平仓的执行价格可能非常不利，导致巨大亏损。

举个例子

假设张三有自有资产10万元现金（保证金）；

向券商借了10万元（融资负债）

张三一共买入15万的股票

总资产 =5万现金 + 15万股票A = 20万元

总负债 =10万元（欠券商的钱）

维持担保比例 =20万 / 10万 = 200%

情景1：股价下跌导致比例下降

股票A下跌了20%，股票市场变为15*（1-20%）=12万元

此时，总资产 = 5万现金 + 12万股票 = 17万元

总负债 = 10万元（欠券商的钱不变）

维持担保比例新比例 = 17万 / 10万 =170% （仍高于150%，安全但需关注）

情景2：提示风险

股票A继续暴跌跳水，市值从15万缩水30%。

总资产 = 5万现金 + 10.5万股票 = 15.5万元

总负债 =10万元

新比例 = 15.5万 / 10万 = 155% （即将收到券商风险预警）

情景3：强制平仓

股票A继续暴跌跳水，市值从12万缩水50%。

总资产 = 5万现金 +6万股票 = 11万元

总负债 =10万元

新比例 = 11万 / 10万 = 110%

维持担保利率跌破130%，券商将直接卖出股票，收回他们的10万块。

假设最终卖出A股的收回5万元，那么张三的现金5万和卖出股票的5万块都将还给券商，张三手中一分钱都没有了，资金利息还要张三想其他办法。

如果股市跳水太快，券商最终卖出A股的回收4万元，那么张三的账户直接清零，还倒欠券商1万块。

情景4：

张三仅用半仓买入股票A

张三有自有资产10万元现金（保证金）；

向券商借了10万元（融资负债）买入A股

总资产 =10万现金 + 10万股票A = 20万元

当股票A价格下跌70%，才达到平仓线。

如果张三仅用三成仓位(6万块）买入股票A:

就算股票下跌为0，也没有达到平仓线。

情景5：假设股票上涨

张三有自有资产10万元现金（保证金）；

向券商借了10万元（融资负债）买入A股；

股票A上涨了20%，张三卖掉A股得到12万现金，归还券商10万；

张三盈利2万元。

如果张三的操作思维是半仓，

那么张三不融资只能用5万买股票，上涨20%卖出后，张三仅盈利1万元。

到底能不能融资融券

通过以上的例子得出一个结论：融资融券并不是恶魔，合理使用不会爆仓，还有让自己的收益最大化。

其前提是：

1.不重仓（这个重仓的仓位设置可以是5成以上）买入一只股，万一押错宝，亏损放大；

2.不执拗，如果一只股票趋势走坏，可以自己卖出，不要等着券商平仓；

3.谨慎追高标票，没那个技术最好不好追；

4.熊市不融资，牛市不融券。

写在最后

炒股如做人，最重要的是踏实融资融券股票，千万不要想着一口气吃了胖子，人疯狂的背后往往是失去理智。

那些爆仓的人难道不知道控制仓位吗？

但他们为什么还会爆仓？

归根究底，就是贪欲作祟，想快速致富，却忘了市场先生的残酷。